衍生金融工具會計(jì)：問題與思考
一、衍生工具的確認(rèn)現(xiàn)行會計(jì)對會計(jì)要素的定義都包括以下兩個基本點(diǎn)：1.會計(jì)行為是過去發(fā)生的交易或事項(xiàng)；2.此事項(xiàng)的發(fā)生會帶來未來利益的變化。其確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是過去發(fā)生的交易或事項(xiàng)，其功用是在未來期間有經(jīng)濟(jì)利益或資源的流入或流出，而對未來發(fā)生的交易或事項(xiàng)不予確認(rèn)。由衍生金融工具的定義和特點(diǎn)可以看出，衍生金融工具本質(zhì)上是一種合約，契約雙方在簽訂合約但尚未履行時，只是享有某些權(quán)利或承擔(dān)某些義務(wù)，并沒有發(fā)生實(shí)際的資金流入或流出。
對一些衍生金融工具而言，契約雙方的權(quán)利和義務(wù)是否得到履行，在契約生效時，并不能預(yù)料。所以，衍生金融工具不完全符合現(xiàn)行會計(jì)要素的概念。因?yàn)槠淞⒆泓c(diǎn)不在于過去發(fā)生的交易事項(xiàng)，而在于未來期間合約的履行情況，所以，對衍生金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)必須有別于現(xiàn)有的會計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會IASC第48號征求意見稿中以下簡稱ED48，采用了風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬法，把確認(rèn)分為初始確認(rèn)和終止確認(rèn)兩個標(biāo)準(zhǔn)。初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是：1.與資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移給了本；2.企業(yè)所獲資產(chǎn)的成本或公允價(jià)值，或者預(yù)計(jì)的負(fù)債金額能可靠地加以計(jì)量。終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是：1.與資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移給了其他企業(yè)，且其所包含的成本或公允價(jià)值能可靠地加以計(jì)量。2.契約的基本權(quán)利或義務(wù)已經(jīng)得到履行、清償、撤消或者到期自行作廢。
按照上述標(biāo)準(zhǔn)，衍生金融工具可以以契約的簽訂為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，不必以交易或事項(xiàng)的發(fā)生為依據(jù)。因?yàn)橐坏┢跫s簽訂，在無意外的情況下，將按照簽約雙方的意愿對彼此形成約束，構(gòu)成雙方的特定權(quán)利和義務(wù)，此時與衍生金融工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬基本已經(jīng)確立和轉(zhuǎn)移。同時其計(jì)量的基礎(chǔ)——公允價(jià)值也可以從發(fā)達(dá)的金融市場得到。但的關(guān)鍵是對衍生金融工具而言，要明確判斷出其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否已全部轉(zhuǎn)移是非常困難的，因此ED48中提出的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)遭到了普遍的非議。正是由于這一原因，國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會隨后正式頒布的第32號國際會計(jì)準(zhǔn)則中取消了ED48中“金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的確認(rèn)”的。
但是，對金融工具的會計(jì)確認(rèn)和會計(jì)計(jì)量始終是一個必須要解決的問題。經(jīng)過艱苦的探索，國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會終于在1997年3月發(fā)布了一份討論文件。該文件提出了金融合成分析法作為金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：1.當(dāng)一個企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個履行方時，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；2.當(dāng)一個企業(yè)實(shí)現(xiàn)了合約中載明的各種權(quán)利、權(quán)利已經(jīng)過期或者企業(yè)放棄了構(gòu)成金融資產(chǎn)合約的控制權(quán)或一部分金融資產(chǎn)的控制權(quán)時，就應(yīng)該終止確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一部分；3.當(dāng)一項(xiàng)金融負(fù)債已經(jīng)完結(jié)即當(dāng)合約中責(zé)任已經(jīng)被解除、取消或終止時，或者這項(xiàng)金融負(fù)債的有關(guān)的主要責(zé)任(或一部分責(zé)任)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到另一方時，就應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)負(fù)債表上取消這項(xiàng)負(fù)債(或負(fù)債的一部分)。
金融合成分析法是在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步改進(jìn)其存在的不足后提出來的。在不涉及金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的情況下，兩種均能對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行初始確認(rèn)和終止確認(rèn)，而且結(jié)果也基本一致；但金融合成分析法與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法的不同之處在于：當(dāng)涉及到金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，并且轉(zhuǎn)移方仍然保留了金融資產(chǎn)所能帶來的一部分好處，或仍然要承擔(dān)與金融資產(chǎn)有關(guān)的一部分風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的情況下，風(fēng)險(xiǎn)分析法就會面臨轉(zhuǎn)移過程中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移的判斷問題，十分為難；而金融合成分析法不存在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬實(shí)質(zhì)上是否已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移的判斷問題，因此就避免了不確定性問題。
二、衍生金融工具的會計(jì)計(jì)量
會計(jì)計(jì)量應(yīng)該真實(shí)地反映被計(jì)量對象的價(jià)值，為投資者和決策者提供相關(guān)的可靠信息。現(xiàn)行會計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)是成本，即實(shí)際發(fā)生交易時的金額。由于衍生金融工具在交易時并不具備歷史成本，因此對衍生金融工具采用歷史成本計(jì)量原則是不適宜的。用公允價(jià)值計(jì)量更符合衍生金融工具的特點(diǎn)。
公允價(jià)值FAIRVALUE在IASCNO．32中被定義為“是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。
對于初始確認(rèn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會確立的計(jì)量基礎(chǔ)為契約開始生效時所交換的公允價(jià)值。但對契約生效以后的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)按什么基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量，國際會計(jì)委員會根據(jù)企業(yè)管理當(dāng)局的持有目的和意圖，將企業(yè)持有的金融資產(chǎn)和負(fù)債分為三類，并對這三類不同的金融資產(chǎn)和負(fù)債采用不同的計(jì)量基礎(chǔ)。
1.如果企業(yè)打算將金融資產(chǎn)和金融負(fù)債長期持有或者持有至到期日，原則上按初始確認(rèn)時的公允價(jià)值計(jì)量，無需處理其后因公允價(jià)值變動而形成的損益。除非出現(xiàn)以下兩種情況：一是當(dāng)企業(yè)有證據(jù)證明所持有的資產(chǎn)可能遭到損失，例如無法按原定合約收回全部金額時，企業(yè)可以按預(yù)計(jì)收回金額的貼現(xiàn)值重新計(jì)量，由此形成的差額損失全部計(jì)入當(dāng)期損益。二是企業(yè)所持有的資產(chǎn)屬于非定期或者不是按定期收回的資產(chǎn)，且其重估公允價(jià)值跌至其初始公允價(jià)值以下時，可以對賬面金額進(jìn)行調(diào)整，差額計(jì)入當(dāng)期損益。
2.如果企業(yè)是為了保值目的而持有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，則按報(bào)表日的公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)進(jìn)行計(jì)量。因公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)變動所形成的損益，則在所保值的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動所形成的損益得到確認(rèn)時才計(jì)入損益表。如果所保值的對象是未來交易，則將因公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)變動所形成的損益予以遞延。
3.如果企業(yè)持有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債不屬于上述兩種情況，則按報(bào)表日的公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)進(jìn)行計(jì)價(jià)，因公允價(jià)值變動引起的損益計(jì)入當(dāng)期損益。
可以看出，ED48認(rèn)為，對衍生金融工具的計(jì)量可以采用歷史成本計(jì)量，也可以采用公允價(jià)值計(jì)量，具體采用哪種計(jì)量屬性取決于企業(yè)管理當(dāng)局持有衍生金融工具的目的和意圖。但是企業(yè)持有一項(xiàng)衍生金融工具，目的是為了套期保值還是為了投機(jī)，有時很難確定。此外，在采用歷史成本計(jì)量屬性時，不能對衍生金融工具相關(guān)信息進(jìn)行有效披露。因此ED48關(guān)于衍生金融工具的計(jì)量，如同其確認(rèn)一樣受到批評。IASC現(xiàn)在已接受美國FASB的意見，明確對金融工具不再允許采用歷史成本的計(jì)量屬性，而應(yīng)統(tǒng)一采用公允價(jià)值的計(jì)量屬性，并認(rèn)為公允價(jià)值是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。對衍生金融工具公允價(jià)值變動所產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)立即加以確認(rèn)，并計(jì)入當(dāng)期損益。這種做法有以下優(yōu)點(diǎn)：
（1）體現(xiàn)衍生工具處理的完整性、一貫性。同為衍生金融工具，根據(jù)當(dāng)局的持有意圖和目的，決定采用成本計(jì)量屬性還是公允價(jià)值計(jì)量屬性都缺乏客觀性，也使衍生金融工具在確認(rèn)、計(jì)量等會計(jì)處理上不能保證邏輯上的完整性和一貫性。統(tǒng)一采用公允價(jià)值計(jì)量屬性無疑避免了這一。
（2）突出信息的相關(guān)性和決策的有用性。對于衍生工具，只有公允價(jià)值才能反映其真實(shí)價(jià)值，體現(xiàn)其對企業(yè)的真實(shí)。
（3）簡化了會計(jì)處理，減少了操作的隨意性。衍生金融工具統(tǒng)一采用公允價(jià)值計(jì)量屬性，因公允價(jià)值變動而產(chǎn)生的所得或損失立即計(jì)入當(dāng)期損益，不僅簡化了會計(jì)處理，而且克服了ED48中存在的操作上的隨意性。至于采用公允價(jià)值計(jì)量屬性會使可靠性發(fā)生動搖的問題，就絕大多數(shù)衍生金融工具而言并不成立，因?yàn)榘l(fā)達(dá)的金融市場能為其提供可靠的公允價(jià)值。對少數(shù)公允價(jià)值難以獲得可靠資料的衍生工具，可以通過平均價(jià)格、成本加權(quán)等取得。
三、衍生金融工具的信息披露
根據(jù)現(xiàn)有會計(jì)準(zhǔn)則，大多數(shù)衍生金融工具為表外業(yè)務(wù)，無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中加以確認(rèn)和計(jì)量，但是，由于衍生金融工具存在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，又需要在報(bào)表中對其進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和披露。因此，有必要改造現(xiàn)有的會計(jì)報(bào)表模式，對衍生金融工具相關(guān)信息進(jìn)行充分披露。
改革的思路是：1.改進(jìn)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)，把按流動性分類改為按金融性和非金融性分類；或在原有資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上，再編一張按金融、非金融分類的資產(chǎn)負(fù)債表。2.新增一張“金融工具明細(xì)表”，詳細(xì)列明企業(yè)所持有的各種金融工具的情況，以便投資者作出正確的判斷。明細(xì)表中應(yīng)列出衍生金融工具的類別、特征、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、賬面價(jià)值、公允價(jià)值、到期日、持有日等。
衍生金融工具的信息披露的目的是為報(bào)表使用者提供衍生工具對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量等方面影響的信息，以方便報(bào)表使用者合理估計(jì)有關(guān)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)和未來現(xiàn)金流量，對每一類金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，不論其是否確認(rèn)，都應(yīng)該揭示出以下四類信息：
1.關(guān)于衍生金融工具的范圍及性質(zhì)的信息。包括：（1）對未來現(xiàn)金流量的金額、時間分布和不確定性可能產(chǎn)生影響的重大條件和情況的信息。具體是指：衍生金融工具的面值、設(shè)定價(jià)值、名義本金和其他相類似的金額、名義利率，以及與衍生金融工具相關(guān)的擔(dān)保或抵押。（2）企業(yè)對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債所采用的會計(jì)政策，會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、表述的會計(jì)準(zhǔn)則。要重點(diǎn)闡述以下內(nèi)容：對已經(jīng)確認(rèn)的衍生工具，說明確認(rèn)基礎(chǔ)和計(jì)量屬性；對尚未確認(rèn)的衍生工具，要說明未確認(rèn)的理由。
2.關(guān)于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值的信息。公允價(jià)值是會計(jì)主體在公平、自愿交易的基礎(chǔ)上，交換資產(chǎn)和消除負(fù)債的價(jià)格。為了報(bào)表使用者能夠估計(jì)企業(yè)的整個財(cái)務(wù)狀況和未來現(xiàn)金流量，有關(guān)衍生金融工具公允價(jià)值應(yīng)披露以下信息：（1）會計(jì)報(bào)表日衍生金融工具的公允價(jià)值；（2）取得公允價(jià)值的方法；（3）取得公允價(jià)值過程中所運(yùn)用的會計(jì)假設(shè)。
3.關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的信息。信用風(fēng)險(xiǎn)是指衍生金融工具的一方未能履行合同義務(wù)，從而導(dǎo)致另一方發(fā)生融資損失的風(fēng)險(xiǎn)。對每一類衍生金融工具，企業(yè)都應(yīng)該披露與其有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。具體包括：（1）當(dāng)合同的另一方無法履行其義務(wù)時，在不考慮任何抵押品公允價(jià)值的情況下企業(yè)可能蒙受的最大損失額；（2）企業(yè)對收回抵押品所采取的會計(jì)政策。
4.關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的信息。利率風(fēng)險(xiǎn)是衍生金融工具的價(jià)值隨著市場利率波動而波動的一種風(fēng)險(xiǎn)，對于每一類衍生金融工具，企業(yè)應(yīng)披露的與利率風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的會計(jì)信息包括以下兩方面的內(nèi)容：（1）對每一類衍生金融工具的賬面金額，都要依據(jù)一定的期限加以劃分，這個期限是從報(bào)告日到合約的再定價(jià)日或到期日；（2）實(shí)際利率或者加權(quán)平均利率和市場利率。
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