創(chuàng)業(yè)者必須了解的資本注冊政策問題
新公司法于 2014年3月1日生效以來，中國已經(jīng)取消有限責(zé)任公司最低注冊資本 3萬元的要求，不再限制公司在設(shè)立時股東的首次出資比例和繳足出資的期限。創(chuàng)業(yè)者心里也犯嘀咕，到底自己的創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)該設(shè)定多大的注冊資本?這對后續(xù)融資會有什么樣的影響呢?下面是小編對于這一問題進(jìn)行了簡單搜集和整理，供創(chuàng)業(yè)者們參考。
一、“有限責(zé)任公司” 之肇始
在闡述注冊資本問題之前，有必要講講與之緊密相關(guān)的一個詞 “有限責(zé)任公司”，有限責(zé)任公司被很多人推崇為現(xiàn)代社會最偉大的發(fā)明之一，沒有學(xué)過法律的人第一次聽到可能會覺得可笑，它能跟蒸汽機(jī)、燈泡和互聯(lián)網(wǎng)相比?
在有限責(zé)任公司出現(xiàn)之前，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者經(jīng)營事業(yè)需要承擔(dān)無限責(zé)任，例如：個體戶或者合伙企業(yè)的形式，經(jīng)營者的所有個人資產(chǎn)都有風(fēng)險(xiǎn)，生意虧了需要賠上自己的家產(chǎn)，一旦發(fā)生這一情況，很難再有出頭之日。
有限責(zé)任公司則不同，從法律上來講它是虛擬的、具有獨(dú)立人格的人，也就是 “法人”，他有自己的財(cái)產(chǎn)，能獨(dú)立簽訂履行合同等法律行為，也能獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任，資不抵債時就可以破產(chǎn)。有限責(zé)任公司的股東除了投入公司的資金之外，對公司的債務(wù)不用負(fù)責(zé)。
這就是有限責(zé)任!有限責(zé)任就意味著風(fēng)險(xiǎn)可控，有了這種法律保護(hù)，創(chuàng)客和投資人就可以大膽地從事高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的行業(yè)了，例如各種發(fā)明創(chuàng)造的應(yīng)用、探險(xiǎn)和遠(yuǎn)程貿(mào)易，而不必?fù)?dān)心傾家蕩產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。有西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究表明，“人類 97%的財(cái)富，是在過去 250年 的時間里創(chuàng)造的”。這 250年 是英國工業(yè)革命的歷史，也正好是有限責(zé)任公司的歷史，人類在此前幾千年歷史長河中也有很多偉大的發(fā)明(比如中國的四大發(fā)明)，但有限責(zé)任公司真正讓發(fā)明轉(zhuǎn)化到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。中央電視臺曾經(jīng)播放過一個大型電視紀(jì)錄片《公司的力量》，相信能讓 “法盲” 腦洞大開，這也就解釋了為何很多人認(rèn)為即使是蒸汽機(jī)和電氣的發(fā)明與有限責(zé)任公司這一發(fā)明相比，也略遜一籌!
中國也引入了有限責(zé)任制度。相信到這里，讀者應(yīng)該能夠讀懂新公司法第三條的規(guī)定：“公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限，對公司承擔(dān)責(zé)任;股份有限公司的股東以其認(rèn)購的股份為限，對公司承擔(dān)責(zé)任。”
二、注冊資本和認(rèn)繳制
當(dāng)然，我們不是要在這里講歷史，與有限責(zé)任對應(yīng)的是股東已經(jīng)投入或承諾將要投入公司的資本金，在中國叫注冊資本。新公司法規(guī)定：有限責(zé)任公司的注冊資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。熟悉中國公司法歷史的人知道，這 “認(rèn)繳” 二字是在 2013年 底才進(jìn)入法律，也就是大家所說的 “認(rèn)繳制”，與之前的 “實(shí)繳制” 相比是巨大的進(jìn)步，尤其是對經(jīng)濟(jì)條件并不寬裕的創(chuàng)業(yè)者來說。在正常情況下，創(chuàng)業(yè)者的最大風(fēng)險(xiǎn)也就是已經(jīng)投入或承諾將要投入公司的資本金，也就是認(rèn)繳的公司注冊資本。非正常情況舉例來說包括：
公司和股東的個人資產(chǎn)混同;
股東個人為公司債務(wù)提供擔(dān)保等等。
以下簡單概括了認(rèn)繳制下注冊資本規(guī)定的核心內(nèi)容：
1、政府不再監(jiān)督注冊資本的實(shí)繳
企業(yè)工商登記部門不再管理注冊資本的實(shí)繳(少數(shù)明確規(guī)定的情形除外，見下文)。即使企業(yè)希望在營業(yè)執(zhí)照上載明實(shí)際到位的注冊資本，以證明公司資金實(shí)力，工商登記部門也不會幫你!我們注意到，深圳的新版營業(yè)執(zhí)照中連認(rèn)繳注冊資本都不再顯示，更遑論實(shí)繳注冊資本金額了，所以注冊資本的影響力將會越來越弱化。
這項(xiàng)改革也讓中國會計(jì)師也失去了一塊歷史業(yè)務(wù)——驗(yàn)資，因?yàn)楣ど痰怯洸块T不再要求《驗(yàn)資報(bào)告》，認(rèn)繳制的企業(yè)也沒有必要再花錢去做驗(yàn)資，如果融資過程中投資方要求驗(yàn)資并出具投資款到位證明的話，企業(yè)可以自己通過銀行入賬單驗(yàn)資核證出證明。
2、政府不再限定出資期限
企業(yè)工商登記部門不再限定注冊資本的出資期限，這個期限由股東在公司章程中自行承諾，理論上這個期限可以是半年、一年或十年也可以是 50年 到 100年，但在實(shí)踐中來看，這一期限不應(yīng)超過公司的經(jīng)營期限，經(jīng)營期限常見的有十年、二十年和長期(無限期)，在公司章程中和企業(yè)營業(yè)執(zhí)照(各地營業(yè)執(zhí)照可能有所差異)上有記載。
公司設(shè)立或增資之前，不再需要先繳付一部分注冊資本。新公司法已經(jīng)廢止了原來的出資期限規(guī)定：“公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足;其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。”
3、注冊資本已無最低限額
有限責(zé)任公司的注冊資本已經(jīng)沒有原來 3 萬元的最低限額要求。理論上講，公司注冊資本從一元到億元都沒有法律限制。實(shí)踐中，注冊資本以千為單位的公司已不再稀奇了。
根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)注冊資本登記制度改革方案的通知》(國發(fā)【2014】7號)，暫不實(shí)行注冊資本認(rèn)繳登記制的行業(yè)多為金融和準(zhǔn)金融行業(yè)，列舉如下，相關(guān)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者可進(jìn)一步參照相關(guān)的規(guī)定：
此外，還有一些行業(yè)規(guī)定雖然沒有列舉在上邊，但相關(guān)主管部門在修改部門規(guī)定之前還在執(zhí)行現(xiàn)有規(guī)定。舉個例子，根據(jù)《電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可管理辦法》，申請經(jīng)營增值電信業(yè)務(wù)(比如 ICP 證)的公司，在省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)經(jīng)營的，注冊資本最低限額為 100 萬元人民幣;在全國或者跨省、自治區(qū)、直轄市范圍經(jīng)營的，注冊資本最低限額為 1000 萬元。4、注冊資本不再限制非貨幣出資比例
新公司法取消了有限責(zé)任公司貨幣出資不得低于注冊資本 30%的限制。也就是說，法律不再限制股東的貨幣出資和非貨幣出資比例，具體出資比例由股東按照貨幣和非貨幣的出資額自行確定。
為此，有人天真的以為技術(shù)出資可能是一個不錯的迂回辦法，不僅無需現(xiàn)金，是否真有技術(shù)轉(zhuǎn)手也不易查證，似乎毫無后顧之憂，但 2015年 以來國稅局已經(jīng)出文并從實(shí)踐中堵住了這個漏洞，具體分析下文討論。
三、創(chuàng)業(yè)者需要注意的注冊資本問題
1、注冊資本到底要設(shè)多大為好?
首先，需要糾正很多人錯誤的觀點(diǎn)——認(rèn)繳制下股東不必?fù)?dān)心注冊資本繳付責(zé)任，這種觀點(diǎn)是錯誤的，“認(rèn)繳”≠“不繳”，既然認(rèn)繳了，那么遲早還是要繳。簡法幫建議用戶，您有沒有想過萬一在公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)重大責(zé)任，公司資不抵債，法院讓你足額追繳認(rèn)繳資本怎么辦?筆者就見到過注冊資本為 500 萬美元的公司，因 25 萬元借款無力償還而被逼破產(chǎn)的報(bào)道。最高法院在新公司法的司法解釋中明確規(guī)定，公司債權(quán)人請求未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東，在未出資本息范圍內(nèi)對公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。所以，雖然公司的注冊資本是認(rèn)繳制，但也不能太任性。
此外，股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東有權(quán)請求其向公司依法全面履行出資義務(wù)。如果創(chuàng)始人認(rèn)為可以控制公司和其他創(chuàng)始人股東，因而不用擔(dān)心，那么您需要再認(rèn)真想想，你能控制投資人股東嗎?!更不用提前文提到的公司債權(quán)人了。
那么，注冊資本是不是越小越好呢?從法律責(zé)任上講是這樣，注冊資本越小，股東責(zé)任就越小。但是，如果公司注冊資本就幾千塊或者小幾萬，不僅讓銀行和合作伙伴擔(dān)心這公司房租從哪來，員工工資從哪兒來?投資方第一反應(yīng)可能就是公司的賬目會不會特別亂?
注冊資本到底設(shè)多大為好?需要根據(jù)公司的預(yù)算來定，最好能夠公司 1-2年 的資金需求，股東可以按照公司的需求逐步注入。如果說非要知道具體數(shù)字的話，一般創(chuàng)業(yè)公司注冊資本早期設(shè)在 50 萬-200 萬都是比較常見的。如果公司的資金需求增加，且是長期的需求，可以增加注冊資本，并到工商辦理變更登記手續(xù)就行了，而如果是臨時性的，可以通過股東貸款的方式周轉(zhuǎn)，只要賬目清楚就行。
當(dāng)然，如果你所從事的行業(yè)有前文所列的注冊資本要求的話，例如：準(zhǔn)金融類的公司以及增值電信(如 ICP 證)業(yè)務(wù)，那也只能按照規(guī)定執(zhí)行了。此外，如果您創(chuàng)業(yè)所在的領(lǐng)域在招投標(biāo)時有注冊資本或凈資產(chǎn)硬指標(biāo)要求，那也只能配合，但認(rèn)繳制下 “文化人” 都開始明白注冊資本不再代表實(shí)力，招標(biāo)方提出注冊資本的要求如果不是 “有貓膩” 的定制規(guī)則，就是落后無知。
2、當(dāng)初頭腦發(fā)熱，注冊資本定的太高怎么辦?
首先，在認(rèn)繳制下，注冊資本可以在認(rèn)繳期限內(nèi)隨時將認(rèn)繳資本注入公司，但創(chuàng)業(yè)者不能天真地認(rèn)為可以盡管把注冊資本做大，拿著高注冊資本的營業(yè)執(zhí)照作為代表實(shí)力的名片，去忽悠上下游合伙伙伴。實(shí)際上，許多創(chuàng)業(yè)者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)初一時沖動設(shè)定的幾百萬甚至幾千萬注冊資本，最后卻是給自己挖了一個大陷阱。因?yàn)椴粌H僅公司其他股東和債權(quán)人可能有權(quán)要求認(rèn)繳股東向公司依法全面履行出資義務(wù)，公司在融資過程中，創(chuàng)始人也有可能被投資方要求足額繳付注冊資本，投資方希望創(chuàng)業(yè)者真刀實(shí)槍，而不是拿個殼公司來圈錢。
如果注冊資本已經(jīng)過高設(shè)定了，那該怎么辦?最直接的解決方式是減資，降低公司的注冊資本。經(jīng)歷過這個程序的公司可能知道，減資程序要比增資程序復(fù)雜的多，不僅需要政府審批，還有事先報(bào)紙公告等程序，通知公司債權(quán)人時，債權(quán)人有可能要求公司提前償還債務(wù)或提供擔(dān)保。實(shí)踐中已經(jīng)發(fā)生了因減資程序有瑕疵，導(dǎo)致股東被法院要求按照原認(rèn)繳注冊資本向債權(quán)人承擔(dān)連帶責(zé)任的案例。在減資導(dǎo)致股東收回資金的情形下，還需要注意公司減資部分對應(yīng)凈資產(chǎn)如果超出投資原值，可能會產(chǎn)生個人所得稅，公司有代扣代繳義務(wù)。
減資如果不可行的話，可以考慮少許股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓未繳付出資對應(yīng)的股權(quán)。常見有兩種情形：第一，創(chuàng)業(yè)公司的股東可以預(yù)留一部分未繳付的注冊資本及其對應(yīng)股權(quán)，用于員工期權(quán)激勵，員工行權(quán)價格不低于注冊資本對應(yīng)賬面值;第二，創(chuàng)業(yè)公司融資到 B 輪以后，實(shí)踐中也并不罕見投資人同意由創(chuàng)始股東轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)套現(xiàn)，用于改善生活的情形，當(dāng)然，如果由創(chuàng)始人用于繳付認(rèn)繳的注冊資本也合情合理。
早期天使投資中，也能見到投資人將投資款的一部分打給公司創(chuàng)始人，因?yàn)橥顿Y大都會有溢價(也就是高于投資人認(rèn)繳的注冊資本)，創(chuàng)始人將一部分資金用于繳付自己認(rèn)繳的出資，另外一部分作為投資人認(rèn)繳注冊資本直接注入公司，還有剩余的話計(jì)入公司資本公積。投資人只關(guān)注投資后獲取的股權(quán)比例，并不在意投資資金通過何種途徑進(jìn)入公司。但需要提示的是，使用這種方式需要投資人明白，投資人支付給創(chuàng)始人作為創(chuàng)始人認(rèn)繳資本注入公司的價款，在投資人退出時是沒法計(jì)入稅基的，也就是說投資人退出時，可能要多承擔(dān)對應(yīng)部分的所得稅(個人 20%企業(yè) 25%的稅率)。另外，創(chuàng)始人獲得的這部分款項(xiàng)，嚴(yán)格說來也有個人所得稅問題，除非設(shè)計(jì)為投資人對創(chuàng)始人的借款，但即使作為借款投資人，可能同樣面臨上述的額外稅負(fù)問題。
3、非貨幣出資是一條捷徑嗎?
前文提到過，法律已經(jīng)不再限制非貨幣出資(如技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán))的比例，那么，使用非貨幣出資替代現(xiàn)金出資或者做大公司的注冊資本，是不是一個很好的選擇呢?
我們曾在文章《創(chuàng)業(yè)者想做大公司注冊資本?技術(shù)出資并不是好選擇》中，專門討論過這個問題。簡而言之，如果說之前的稅務(wù)機(jī)關(guān)監(jiān)管并不嚴(yán)的話，2015年 以來，尤其是在即將到來的 2016年，大家可能會發(fā)現(xiàn)，以技術(shù)虛假出資這種 “明修棧道、暗渡陳倉” 的做法將會得不償失：不僅會惡化稅務(wù)負(fù)擔(dān)，還可能會面臨評估和虛假出資等系列問題。事實(shí)上，據(jù)我們所知，已經(jīng)有不少創(chuàng)業(yè)者遇到了這樣的問題。
我們的建議很簡單：如非必要，不要使用技術(shù)出資，尤其是不要通過技術(shù)出資來規(guī)避股東繳付出資的義務(wù)。實(shí)踐中所存在的部分股東不出資金，而取得公司股權(quán)或超比例獲得股權(quán)的情形，完全可以通過合伙(股東)協(xié)議、代持等變通途徑來解決，適當(dāng)?shù)幕I劃可以合法減輕稅負(fù)。詳細(xì)內(nèi)容請參閱原文。
4、注冊資本數(shù)額會影響融資嗎?
首先，專業(yè)投資人肯定不會傻到以認(rèn)繳注冊資本的大小來判斷企業(yè)的估值，或者是否值得投資，筆者也見到過不少注冊資本只有幾萬的公司拿到知名投資人投資的案例，會計(jì)處理時就是將溢價部分計(jì)入公司資本公積，由公司所有股東按股權(quán)比例最終享有。
但是，不少創(chuàng)業(yè)者面臨的困境是注冊資本過高，很大比例的認(rèn)繳注冊資本沒有到位，投資人可能會要求創(chuàng)始人在投資款到位前或者到位后的一定時間內(nèi)將注冊資本到位，這會給草根創(chuàng)業(yè)者帶來不小的經(jīng)濟(jì)壓力。但是，注冊資本的實(shí)際繳付時間是可以與投資人磋商的，也不乏有投資人幫助創(chuàng)始人解決注冊資本過高而無力很快付清的問題，創(chuàng)始人可以參考簡法幫在前文中就注冊資本太高提出的參考解決方案。融資成功最關(guān)鍵的因素，實(shí)際上是投資人對創(chuàng)業(yè)者業(yè)務(wù)和團(tuán)隊(duì)的認(rèn)可。
簡而言之，注冊資本數(shù)額大小一般不太會影響融資，注冊資本是否到位，在一般情況下也不是融資是否成功的決定性因素。
四、結(jié)語
有些創(chuàng)業(yè)者可能聽說過，2015年 北京某公司的個人股東申請把原 148 萬元注冊資本變更為 9.8 萬億(報(bào)道數(shù)字為 987654321 萬元)的案子，當(dāng)?shù)毓ど叹竹g回該申請后，申請人不服將工商局訴至法院。一審法院駁回其訴訟請求的判決中指出，注冊資本認(rèn)繳登記是我國放松市場準(zhǔn)入管制，優(yōu)化 “大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新” 市場環(huán)境的重要舉措。市場主體應(yīng)以認(rèn)繳出資額承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，并對其認(rèn)繳出資真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)，工商部門依《公司法》審慎駁回 “非理性認(rèn)繳資本” 申請，與我國商事制度改革方向并不相悖。且不論該判決的對錯，股東注冊萬億級別的公司不是變相地將有限責(zé)任公司變成了無限責(zé)任了嗎?個人如何繳清萬億級別的注冊資本呢?個人有能力承擔(dān)這么大的責(zé)任嗎?
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